儀表行業2011年運行分析及2012年走勢預測
http://www.moduwu.com 2012-02-03 08:37 來源：中儀協專家委主任 奚家成
導讀：2011年，中國儀器儀表行業產銷數據好于預期，下降態勢出現。從數據看，全年走勢較好，即使12月不再翹尾，全年實際值比年初預測高5%以上。與上半年不同，占比最大的分行業工業自動化儀表與控制裝置下半年環比增幅波動轉負，這反映了“雙高”企業占比大的流程工業發展減速對儀器儀表行業的影響。2012年，預計產銷同比增幅15%，全年走勢總體前低后高，波動向上，但上升坡度不大。
一、2011年經濟運行分析
1、產銷數據好于預期，下降態勢出現。
從數據看，今年走勢較好，即使12月不再翹尾，全年實際值比年初預測高5%以上。但是月產銷值自6月創今年新高后，直至11月才再次達到此值，且7月、10月兩次環比轉負，除7月轉負屬季節性因素與往年一樣外，10月環比成負已警示需求下降，上行乏力，(如12月環比達不到兩位數增幅，則可確定市場拐點已現，如12月產銷不能創新高、甚至環比轉負，則預示下降加劇，將出現倒U型走勢可能)。預計今年同比增幅繼續下降，且降幅加大。行業排頭兵企業從九、十月份開始訂單明顯下降；一般企業出現類似狀況更早。由于此前的營運情況較好，目前重點骨干企業尚未顯現嚴重困難境況。
與上半年不同，占比最大的分行業工業自動化儀表與控制裝置下半年環比增幅波動轉負，這反映了“雙高”企業占比大的流程工業發展減速對儀器儀表行業的影響。與此類似的分行業還有光學儀器、實驗分析儀器、汽車儀表等分行業，下半年累計環比增幅均在3%以下，屬微弱增長。與上述分行業不同的是，與民生、環保、教育、農業等有關的供應用儀表、電工儀表、醫療儀器、衡器、農林牧漁等分行業均保持環比兩位數以上的增長。
2、利潤增幅下降快于產銷，回歸正常偏下區域，走勢趨平；企業經濟財務狀況趨勢不好。
由于前兩年國家應對金融危機等政策措施逐步淡出及成本上升等影響，利潤總額同比增幅自年初高點39.9%下降，下半年已平穩，回歸至與產銷增幅同比區域，前兩年利潤同比增幅遠高于產銷增幅的階段已經結束。
各項費用、成本、稅金、庫存等財務經濟指標都在上升，經營情況趨于嚴峻，但尚未出現全行業普遍惡化的嚴重狀況。目前對企業影響最大的是“應收帳款”持續增加，全行業比年初上升20%以上，首次超過千億，約占銷售產值的20%，相當于兩個月的銷售產值。由于收款質量下降，進一步加劇了企業財務狀況的緊張。
在20個分行業中已經出現了實驗分析儀器、核輻射儀器等利潤同比負增長的行業；光學儀器、汽車儀表成為利潤增幅接近一位數的低增長行業。10月全行業主營收入利潤率雖仍達到8.49%，但因需求轉疲，預計全年達不到年初期望的接近9%的高位。與年初相比，虧損企業數和虧損企業占比都有明顯下降，說明在宏觀經濟趨緊的環境下，大部分企業仍具有可繼續發展的較好經濟狀態。
3、進出口疲軟，逆差繼續上升
由于基數原因，進出口同比增幅在25%左右，尚屬良好。但從月環比分析進出口分別從10月、9月開始明顯下降，趨勢是否延續尚待觀察。從出口交貨值看，已連續三個月超百億，創新高，仍處上升態勢。預計全年進口將達350億美元，出口在180億美元以上。逆差繼續上升，將超過160億美元。
4、技術進步和結構調整取得成效，減輕了經濟轉弱的消極影響。
今年工業控制系統繼續在1000MW火電、千萬噸級煉油、40萬/80萬噸級大化肥等重大工程取得突破進展并實現了產業化。長期被國外公司控制的量大面廣的代表性現場儀表壓力/差壓變送器已經達到國際同類產品性能水平和生產規模，并以優異的性價比進入國內外重要裝備。典型的高檔流量儀表：質量流量計和多聲道超聲流量計都已進入中石化、中石油系統應用。電度表實現了由磁電式向電子式的一代轉換,并開始生產初級的智能化電表,雖然產量并未增加,但產值凈增百億以上,利潤明顯上升。一個為供暖節能服務的城鎮供暖監測管理控制系統和熱量表產業已經興起，生產企業過百?？茖W儀器行業加強了應用服務，科學試驗和專業測試企業增多。工業自動化行業軟件、集成、檢維修承包、MIV、MAV業務占比上升，技術進步和結構調整的成果雖然抵消或減輕了經濟轉弱的部分影響，但程度有限，特別是科學儀器行業重大的技術進步和突破困難較大，工業自動化行業的技術進步主要仍在流程工業領域，而單機自動化和工程自動化領域力量薄弱、進展不快，成明顯“短腿”，嚴重影響我國高端裝備的發展。
5、“三資”企業增長乏力，值得關注
“三資”企業是儀器儀表行業的重要組成部分，具有技術水平高、經濟實力強、高端產品和出口占比高等特點。2004年其產銷和利潤在全行業占比均超過50%，在中資企業的努力趕超下，2008年分別降為41.8%和43.4%。受金融危機影響09、10年產銷占比急劇下降為32.6%、31.2%。今年11月進一步下降到30.6%；利潤占比降為37.6%、35.2%和今年10月的33.7%。“三資”企業復蘇慢、增長乏力既有中資企業技術進步快、競爭力增強、發展迅速等積極因素,也有投資意愿不強、政策和市場環境不佳等原因,值得有關方面關注。
二、2012年走勢預測
1、產銷同比增幅15%，全年走勢總體前低后高，波動向上，但上升坡度不大。波動主要與財政政策實施力度及時間以及國際經濟狀況有關。全年上升幅度不會很大，一是需求不會突增，二是技術進步和結構調整成果轉為產銷業績是跨年漸進過程。預計今年上半年，特別是一季度和二季初，多數企業會感受訂單不足，運行困難。
2、利潤同比增幅13%。利潤增幅與產銷增幅走勢趨向吻合。人力、原材料、匯率等對利潤增長等不利因素弱化；內需增長不快、出口疲軟、市場適應性不強引起的規模效應下降是利潤增幅下降的主因，有些產品壓價惡性競爭現象將再現。技術進步和結構調整將使個別或少數企業利潤上升，但尚不足以影響全行業數據。
3、進出口同比增幅將繼續回落至20%左右，增長態勢屬中等偏下。食品安全環境監測、醫療診斷等涉及民生的儀器進口增長較快，流程工業用工業自動化裝置、來件加工用進口增長乏力。以第三世界為主要市場的傳統出口產品仍能保持優勢，中高檔產品出口增長仍能持續，來料加工和委托生產出口將有所下降。
4、對外合作進入平穩緩慢發展期。由于經濟和政治原因，多數外資企業，特別是在華業務已有基礎的跨國公司將繼續采取觀望態度，對華合作更趨謹慎，個別項目有退出跡象，中資企業的技術引進、合資合作、小企業購并等提升技術水平等措施困難增大?？茖W儀器、工廠自動化領域外資拓展在華業務的積極性上升。外資中小企業比跨國公司態度積極，但決策謹慎。
5、“十二五”規劃后動。國家對高端裝備的支持有從整機和工程應用向核心技術和關鍵功能部件延伸的趨勢將有利于儀器儀表產業的發展，今年將取得階段性成果，最早批準的項目今年將鑒定驗收，新列項目預計年中將評審確定，研制和應用企業積極性上升，影響擴大，但產業化明顯成果應在“十二五”中后期見效。
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