西門子的另一張臉：金融西門子
http://www.moduwu.com 2013-09-09 11:56 來源：經濟觀察報
誕生超過一個半世紀，西門子一直以來都以工業大佬的面目示人。但其實它已經有了另外一張臉。
1997年，西門子成立金融服務集團，將此前已經分布于世界各地的金融服務業務整合到該集團旗下。16年過去，曾被《金融時報》調侃為“不務正業”的金融服務業務如今已經是這家德國公司的“正業”之一：從2008到2012財年，它在全球的總資產增長率超過了50%，達到174億歐元；其雇員人數也從1933人增長到了2916人。
這家德國公司已逐漸形成其工業大佬之外的另一張臉：金融西門子。2013年，西門子成立人民幣風險投資實體基金。目前，西門子在中國的金融服務業務已有了四大塊：司庫、創業投資、融資服務和項目融資。
西門子的金融生意
身為山東臨沂華倫建陶的財務總監，馮麗說她在接觸西門子金融服務集團旗下的融資服務之前，就已經聽聞這塊業務了。“在臨沂，咱們這一行中超過一半的公司都是它(西門子融資服務)的客戶。”她說。
以華倫建陶為例。在它的合作伙伴中，廣東摩德娜科技股份有限公司和佛山市博暉機電有限公司都是西門子融資服務的長期合作伙伴。其中西門子財務租賃有限公司與摩德娜有過7次合作，涉及的交易總額超過4000萬元。“我們超過一半的客戶資源，都來自于西門子四大業務的客戶。”西門子財務租賃有限公司總經理楊鋼說。他承認，在西門子做金融租賃業務是沾了其四大傳統業務的“光”——賣設備的同時推銷融資服務。
企業缺錢自然有銀行專業的融資服務，但楊鋼認為，西門子的優勢在于，它比銀行更知道如何設計靈活的還款方案，才能令客戶按時還錢的同時，資金鏈不至于太緊張。比如，華倫建陶一共購買了三套設備，還款期從12個月到24個月不等。但西門子設計的還款方案只需要其每個月付出設備盈利的80%左右。
楊鋼說，西門子融資服務的客戶多是已經與它合作多年的“老朋友”。西門子對他們知之甚深。“有的客戶已經跟了西門子好幾年，甚至十幾年。”比如，西門子醫療的“走基層”活動在中國縣級城市已經連續開展多年。這自然幫助它贏得了諸多如CT機等設備訂單，但大約1000家縣級醫院也因此成為了西門子融資服務的客戶。
“熟人”并不是西門子唯一的顧客。一個可喜的現象是，經由非西門子傳統業務渠道而達成的交易，在其融資服務的業務當中的占比，在近年來呈現上升的趨勢。楊鋼說，“第三方客戶是西門子目前著力爭取的重點客戶。”
根據中國工程機械行業協會的預計，2015年國內工程機械需求總額為5700億元，工程機械融資租賃滲透率達到25%，即1425億元。這組數據也是西門子為何費心去經營客戶群的一個原因。
相對于融資服務做的熟人生意，西門子做創投采取的則是完全不同的策略。
身為西門子創業投資全球高級合伙人兼西門子創投中國首席執行官，宋沐華仍然記得，西門子在中國最早的一單業務來源于2008年春節期間她去參加的某市的科技委年會。“坐在我旁邊的人，跟我互換了名片。”
有意思的是，宋沐華直言，這家公司當時其實并不缺錢，也從沒想過要尋找外部資金。公司創始團隊接受西門子投資是看中了后者強大的國際網絡。的確，宋沐華很快幫助了他們——西門子入股兩年半以后，這家公司便被一家海外上市公司收購。這案例聽起來有些奇怪。西門子本身就是做智能樓宇和交通的，為什么要投資“潛在”競爭對手的企業？宋沐華的解釋是：無論是智能交通還是智能樓宇，都是一個都相當大的概念。西門子做的只是其中一部分。比如，智能樓宇技術中的智能供電和自動化。
西門子創業投資基金的常規業務是對早期成長期企業的投資，一般每輪不超過1500萬歐元，目標持有期不超過四年。從2013年開始，它開始做人民幣創業投資基金。西門子至今在中國投資過三家企業，這其中包括做醫療器械的。宋沐華說，西門子創投只投和西門子業務相關的領域，這是它在全球的統一戰略。西門子創投不僅只做直投，還有PE母基金和VC母基金，后兩者也都已進入中國。
為什么做金融？
楊鋼說，西門子中國今年開設的關于融資的培訓項目已經開展了將近500人次。但是仍然會有人在聽說自己公司存在融資業務時，“吃了一驚”。
這樣的情形其實不難理解。在西門子金融服務集團成立15年后，《金融時報》提起當年往事時，仍不忘調侃：在素來講究專注的德國商界，銀行業務可是向來爹不疼娘不愛。2010年，當西門子在德國拿到銀行業務牌照時，其監事會對于董事會要放手做銀行也質疑重重。
但金融危機的出現成為了工業公司做金融的轉機。除了西門子，GE和英國工業巨頭Rolls-Royce都已在近年發展金融業務。其中原因之一就是，金融危機下中小企業從銀行拿到貸款變得越發困難。
大公司需要這樣的業務。今年七月底，西門子公布的2013年第三季度財報顯示，盡管其凈利潤和新訂單數量均有所增長，但其“最重要的業務部門”的利潤額卻出現下滑。如何在這個宏觀經濟放緩的新興市場里突破傳統業務的增長瓶頸，將成為西門子的首要命題。這其中，金融服務業務——包括融資服務和風險投資的發展是這家德國企業在華的新希望。
對于金融業務是否是西門子“第五大業務”，楊鋼沒有直接回答，“這是西門子一塊非常重要的、跨領域業務。”
除了金融租賃和風險投資，西門子在中國的金融業務還有司庫和項目融資。前者是西門子的“內部銀行”，負責內部財務管理；后者也幾乎不對外公開。在中國市場外，西門子公開的融資項目包括為英國政府主持的、總投資16億英鎊的“Thameslink”線路提供金融租賃服務。該項目涉及1200輛列車。西門子能夠提供大額融資服務被認為是它獲得這一大訂單的原因之一。
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