機器人概念股再被熱捧 產業黃金時期來臨？
http://www.moduwu.com 2014-01-15 11:20 來源：第一財經日報
1月14日，機器人概念板塊大漲，是當天所有概念板塊中上漲幅度最大的板塊。其中佳士科技、機器人、藍英裝備、三豐智能、法因數控、智云股份、海倫哲漲停，整個板塊大漲5.71%。
行業事件上，美國谷歌公司近期收購了8家軟件密集型的機器人公司，包括日本Schaft、美國BostonDynamics等知名公司，引發市場關注。從去年11月11日至今，機器人指數累計漲幅超過20%。
時代到臨？
“隨著人工成本提高，老齡化社會逐漸到來，與智能機器人相關的行業，將迎來大發展。”北京一家券商資管負責人對記者表示。該負責人認為，投資上市公司，更多的是投資一個行業的發展，比如在2003年投資鋼鐵、2007年投資地產銀行，主要是這個行業出現大發展，而目前機器人行業正是面臨大發展的時代。中金公司分析師也表示，“機器人產業大時代已經來臨”。
根據國際機器人聯合會的預測，2014年中國將成為全球最大的機器人市場；到2015年，中國國內工業機器人年供應量將超過2萬臺，保有量將超過13萬臺。我國制造業機器人密度僅為萬人擁有15臺，而世界平均水平達到了50臺，日本更是高達306臺，提升空間巨大。
近年來由于產業升級、勞動力替代、政府推動等因素，機器人工業發展駛入高速軌道。雖然國內工業機器人近兩年的裝機量已超過2萬臺/年，即將成為全球第一大工業機器人市場，但目前國內裝機的機器人80%以上都是外國國籍。
中信建投分析師認為，未來10年中國面臨人力成本上升、產業結構升級的大背景不會改變，國內工業機器人正處于行業發展的初級階段、2020年前復合增速30%；國內企業將借助集成應用優勢、完善核心零部件供應、做強主機，從而分享行業高成長盛宴。
當前我國工業機器人領域正在發生三件事，中金分析師認為，越來越多的行業開始安裝工業機器人來實現成本、質量、效率的提升，帶動各種類型的工業機器人持續高增長；內資機器人本體和零部件制造企業在奮起直追，正在實現對海外產品的進口替代；系統集成商將憑借及時服務和成本優勢搶占汽車行業之外的市場。
分享盛宴
“整個板塊都在漲，但是需要深入地甄別，投資真正的有前途的機器人公司”，杭州一家私募負責人對記者表示，他認為目前市場上所謂的機器人公司良莠不齊。
我國的“嫦娥三號”月球車，已經是國產最先進的服務機器人，從這個角度看，我國的機器人研發在世界上也是比較先進，但是從目前的市場看，國內超過80%的市場份額被外資品牌常年占據，2012年主流外資品牌工業機器人銷量占國內總銷量的占比為83%，而且大部分高端客戶對國外品牌機器人認可度較高，外資品牌依然是高端市場的主力。
中信建投分析師認為，國內機器人除汽車與電子產業外，還存在眾多其他“中低端”行業，國內企業有望憑借與下游客戶的關系和“資源優勢”，先開拓“中低端”市場，“中低端”市場量大但不集中，外資品牌很難顧及全面；此外，企業需要適合工藝環境的機型，國外品牌的通用機型未必適合。因此，國內企業有望先通過集成應用積累經驗，以非標切入廣闊的“中低端”市場，再形成自主品牌的機器人主機。國內企業的最好戰略可能是先通過積極滲透中低端市場，擴大市場份額，進而以“量”帶動產品品質的提升，最終角逐“高端市場”。
上世紀80年代是日本工業機器人行業快速發展的時期，工業機器人銷量由1.9萬臺增加到1990年的8.2萬臺，其間銷售額的復合增長率為21.8%。日本兩家重要的機器人公司股價，發那科從1977年3月到1985年2月，8年時間股價漲1086%；安川電機在1977年3月到1985年2月間，股價8年時間漲436%。
市場的自動化公司分為三類，第一類為行業龍頭（或潛力）:機器人、博實股份、匯川技術、慈星股份；第二類為管理好或渠道強公司：上海機電、科大智能、國電南瑞、巨輪股份、長榮股份、亞威股份、佳士科技、新時達、瑞凌股份；第三類為泛自動化的公司：華中數控、華昌達等13家。國信證券分析師建議，一類看研發、二類看管理或市場，重點推薦第一類，關注第二類，跟蹤第三類。
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